一眼看DeFi贷款新格局：新老贷款项目有哪些变化？

写作： Mikey0x

最近几个月DeFi贷款环境发生了很大的变化，我想人们需要了解这个领域的一些更新。 因此，这是关于新协议的说明，是关于协议的统计数据，以及哪个项目将在下一个周期引领借贷。

新贷款合同

DammFinance和RibbonFinance是抵押不足的浮动利率贷款合同。 它们在性质上类似于Aave的池塘模式，存款和贷款没有摩擦。

dAMM目前为23种资产提供服务，Ribbon将于近期上市。

Lulo是链上的P2P订单，拥有固定利率和定期贷款。 和Morpho很相似，Lulo关闭了传统上基于资金池模式的贷款人借款人价差，直接与客户达成一致。

ArcadiaFinance是贷款合同、允许借款人一次将多项资产(ERC-20和NFT )抵押至一个保险库。 由于这些保险库为NFT，可以构建可组合的第二层产品，贷款人可以根据保险库的质量选择风险偏好。

Arcxmoney是一种贷款合同，重视借款人在链条上的历史交易行为。 历史越好，也就是说没有清算，最大LTV就越高。 迄今为止，最大的债务是100% LTV。 贷款人根据借款人的信用风险提供流动资金。

dAMM和Ribbon直接与Maple和Atlendis竞争。

Arcadia、ArcX和Frax是现有机型在此领域中已经看到的变体。

许多协议继续追求产品垂直化，试图增加挖掘和价值捕获。 [ xy 002 ] [ xy001 ]传真：稳定货币、AMO、AMM、流动性担保

AAVE :稳定货币、抵押不足的贷款

ArcX :信用得分

Ribbon :保险库贷款

部分贷款合同注重满足长尾资产的需求。 在组织方面，dAMM是唯一已经拥有大量长尾资产的组织。 Eulerfinance允许出借和借入资产，有些资产可以抵押。

到目前为止，AAVE是明显的赢家，部分原因是积极多链部署——的总TVL的37%位于L2或EVM。 COMP v3来自v2的资金转移速度较慢，v2稳定在第2位Maple是最受欢迎的抵押不足贷款协议。 [ xy 002 ] [ xy001 ] [ xy 002 ] [ xy001 ] Euler和Clearpool是过去一个月中实现大幅增长的唯一两个半成熟平台。

AAVE和Compound位于中间，Kashi的收缩幅度最大。

大多数贷款TVL驻留在主网上，但EVM和L2缓慢占据市场份额。

在下一个周期，L2用量和项目数量的增加将加速杠杆需求，加速整体流动性。关于每个类别的TVL，[ xy 002 ] [ xy001 ] [ xy 002 ] [ xy 002 ] [ xy 001 ]一直以来超额抵押的模型占主导地位。 [ xy 002 ] [ xy001 ]随着基于kyc和ZK的身份验证发布新用例，更多机构资本进入链条，预计这一差距将大幅缩小。

对于蓝筹股资产和长尾资产的出借，蓝筹股资产目前几乎代表了所有的流动性。

Euler是聚焦长尾资产最突出的协议，但长尾资产的TVL也不到5%主要是为了令牌抵押的机会成本。 当

(非流动性)当铺能赚取更高的年利率(10-30倍)时，为什么要将$GRT令牌存放在Euler中？

这随着时间的推移而变化因为，Web3和DeFi协议中出现了流动性更高的抵押衍生品，令牌同时收益出借。

垂直化是在所有DeFi中看到的有趣趋势，由于贷款并不是市场份额越来越集中的唯一板块，Lido、Uniswap和MakerDAO在各自类别中都有非常强的市场份额。

随着时间的推移，你也许会看到DeFi (和贷款)持续集中……就像过去几十年一样，大型银行的规模在继续扩大。

这里有三个原因：强大的网络效果、垂直化(将产品转换为功能)是品牌护城河。

新贷款实验

1基于链外担保的zk证明的抵押不足贷款

2使用基于社会背景的NFT

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标签： 贷款 资产 抵押