期货关键点交易(期货关键点位的争夺如何看强弱)

作者 | 羊心

投资咨询 | Z0012959

编辑 | 小师妹

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今天我们接着来分享《像利弗莫尔一样交易，买在关键点》这本书。上周，我们介绍了利弗莫尔关键点的种类以及时机，那这种交易方法的原理是什么呢？

关键点交易法其实是一种支撑阻力突破交易法，即当价格突破支撑阻力后顺势买入或卖出。

从利弗莫尔的言语中，可以推测出，这种方法具有3个特点：高胜率、买在起涨点（大趋势启动的关键位置）、突破关键点。

“不论何时，只要耐心等待市场达到我所说的“关键点”，之后才动手，我的交易就总能获利。”

“真正从投机中赚得的利润，其实都是来自那些从开始就一直盈利的头寸。”

“罗马不是一天建成的，没有哪个重大市场运动会在一天或者一周年快速完成。”

“想要交易成功，你唯一需要的市场信号就是突破关键点。”

——杰西·利弗莫尔

高胜率、买在起涨点基于支撑阻力原理；突破关键点则源于突破交易原理。下面，我们分别来解释一下：

01

支撑阻力原理

利弗莫尔的关键点往往代表的是市场的支撑阻力位。在支撑点上，因为人们的买入意愿增加，价格容易反弹；在阻力点上，因为人们买入意愿下降，价格容易下跌。而这种支撑、阻力的形成主要是因为供需关系和投资者心理。

比如，当行情达到前期高点时：

★ 买方的心理价值减少，新买盘会变少；

★ 获利头寸会倾向于止盈落袋为安；

★ 前期高位套牢盘因为锚定效应会割肉。

这样买盘减少，卖盘增加，自然就形成了较强的阻力。

同理，当行情达到前期低点时：

★ 由于已低于买方心理成本，锚定效应会刺激买盘大量增加；

★ 持仓者因盈利缩水或亏损加剧开始惜售。

所以卖盘减少，买盘增加，自然就形成了较强的支撑。

02

突破交易原理

通常情况下，供需双方拉锯会导致价格做区间震荡。如果发生了新的变化，导致供需关系改变，那价格就会突破震荡区间，形成新的趋势。利弗莫尔的交易方法就是顺着最小阻力方向（即顺势），等待价格突破关键点后买进。

“当行情突破某个关键点的时候，价格往往会继续涨很多或跌很多。”

——杰西·利弗莫尔

这是因为一旦关键价格被突破，那么关键价位的本质就会发生改变，即原先的支撑会变成阻力，原先的阻力会变成支撑。

比如，当震荡区间高点被突破后，意味着积极信号出现。这时卖盘会变少，新买盘会被吸引，前期获利出场的投资者也会以区间高点为新的锚定点，再次进场，这样前期阻力就转换成了支撑。

同理，当震荡区间低点被跌穿后，市场变消极，买方力量削弱，卖盘增加。前期支撑转换成了阻力。

因此，突破行情往往伴随着支撑、阻力的转换。所以，基于关键点的突破交易，属于在支撑阻力发生转换之后顺势跟进的一种交易方法。这种方法体现的特点就是顺势、买强不买弱、买涨不买跌。

以上就是关键点交易的两个主要原理。交易其实是需要不断去领悟的，有些内容是常听常新。比如上面提到的“支撑”、“阻力”、“突破”这些，虽然都不是什么新内容，但听完交易大师的理念思想，是不是有新的启发呢？